當負利率遇上洗黑錢條例

負利率有兩種含意，第一種是，當利息收入抵消不了通貨膨脹率，這是一種實質上的負利率，但是，如果把現金存入銀行，非但沒有利息，反而要付手續費，或存倉費給銀行，這則非但是實質上的負利率，連名義上也是。

如果是前者，你要麼把錢花掉，或者是用來投資，否則，只要你持有現金，它是會貶值的。但縱是現金會貶值，你也不能不去持有，因為你的所有支出，都有賴現金去支付，包括供樓或交租，買衣服，吃東西，交通支出，甚至是交稅或種種政府收費，都只有用現金，才能夠解決。

但如果你持有現金，還是把它們存進銀行，比較穩妥，皆因實質上的負利率，還是有利率的，只不過追不上通脹罷了。所以，你把錢存進銀行，雖然也是虧本，但總比拿著現鈔，放在家裏，或保險箱內，前者的損失比較少，這叫做「兩害取其輕」。

但如果連名義上，也一併負利率，你把錢存進銀行，甚至不如提出現鈔，放在枕頭底。

讀過金融史的人都知道，以前把金銀存進銀號，的確是要收存倉費的，因此，負利率反而是常態。之所以有正利率的出現，只因後來人們發現了，可以用這些存進後不用的錢，用來借給別人，收取利息，因此才有付利息給存戶，以吸引存款的做法。這也是現代銀行的前身。

其實也不用讀金融史，年紀稍大的人都知道，幾十年前的人很喜歡藏有現鈔，在我少年時，還有老太太把全副身家，可能高達數十萬元，藏在餅乾罐內的故事，也往往是被人偷掉了，才被新聞揭發出來。

這其中的一個原因，固然是由於以前銀行的規模很小，擠提是常常發生的事，因此持有現鈔，反而比存款更為安全。另一個原因，則是以前到銀行開戶並不簡單，需要介紹人，普通人並不容易開到戶口。恒生銀行好像是第一間大規模做小型存戶的銀行，我記得是十元開戶，這是破天荒的安排。

我看霍英東的傳記，在五十年代他已成為巨富，但他仍然沒有銀行戶口，後來經人介紹，開戶口時，捧出大堆大堆的鈔票，去存進戶口。

在以前，如果遇上負利率，你不想付費，可以乾脆持有現鈔。不過現在，我告訴你，縱是銀行收費要幾個巴仙，如果你有大額存款，也只有任由銀行去搶你的荷包了。假設你有1億元現金，銀行要收1%一年，即100萬元，你也只有付這筆錢。

原因很簡單，因為在今日，有著很嚴格的反洗黑錢條例，如果你持有1億元現金，它將永遠提不出戶口，也存不進銀行，因為你根本無法通過洗黑錢的審查，事實上，我的朋友們提存十萬八萬，都被問到失魂，有的索性遭到取消了戶口。

所以，當負利率遇上洗黑錢條例，這將會變成合法搶錢，實在是非常有趣的課題。

本文章由作者為橙新聞獨家供稿，文中觀點僅屬個人意見，不構成任何投資意見。

作者簡介：

周顯，著名的炒股理論家，吃喝玩樂家，不著名的歴史學家、政治學家，過去還曾經當過社論主筆和武俠小說作者。

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