變動社會的理財方式

一個人不能脫離社會而生存，因此理財方式亦不可能脫離他的社會背景。對，理財雖然是個人的行為，但卻並非單單由個人的主觀意志所能操控，而必須放在時代的、個別社會的背景之中，才能夠定出方向，這正如一個船夫，除了掌舵之外，還必須受到水的流向、風的吹向和強弱，甚至是身處的經緯度……這些這些的影響，非但統統影響到船的去向，也影響到船夫掌舵的方式。

打個比方，如果我們有幸生在福利制度優越的北歐，理財的角度可能會比較進取，因為縱然投資失敗，也有公共福利，可以維生。但如果不幸地生在社會福利保障不全的非洲大陸，年輕力壯時不去努力工作、積極儲蓄，老來便很可能生活不繼。生在北歐的人，也有可能會用很保守的理財態度，因為國家的福利制度雖然完善，但稅率也高，根本難以儲蓄累積個人財富，想進取投資也很難。

北歐的人民，可能不會太着重理財，因為他們更着重生活的質素。

當然了，北歐的人民甚至可能不會太過着重理財，因為他們着重生活質素，並不汲汲於賺取金錢，他們也比較着重個人的修養，對社會的貢獻方式也比較多元化，社會地位之高低，並不單單於取決於金錢財富的多寡，在這種客觀的社會環境之下，人們根本沒有賺取太多金錢的必要性。

反觀在香港這個社會，萬事以金錢掛帥，愈是富有的人社會地位愈高，正是萬般皆下品，唯有從商高，窮人則幾乎沒有地位可言，領取社會福利往往成為被冷嘲熱諷的對象，自然傾向於採用進取的理財方式，不發達，便成仁，這也是社會風氣所然。

一個人的理財方式，依照社會的客觀環境而塑造出來，這也是很簡單的事，表面上，也只是照辦煮碗，沒有甚麼困難的地方。問題在於，世界並非一成不變，社會環境也在不停的轉變，所以，我們的理財方式，也得依循着社會的改變，因應而作出變動，這才是難點。

如果你生在一個福利社會，例如說，日本吧。你在年輕時沒有好好的儲蓄，因為倚賴着老年時，可以有着完善的社會福利，可以保障到老年後的生活，這當然並不會活得很富裕，但至少可以做到三餐不愁吧。然而，當你到達了老年時，赫然發現了，政府已經因前人的不善理財，因而債台高築，儘管你以前付出了很多稅金，但由於政府沒錢，很可能再無法繼續支付老人福利下去。於是，作為老年的你，也很為未來的生活而發愁。

換了在中國，你在八十年代的初期，進入了國營機構工作，收入穩定，做又三十六，不做也是三十六，根本不愁將來，當然更加沒有想過，國營公司居然也有倒閉的一天。可是，在三十年後的今天，國營企業因經營不善而倒閉是比比皆是，假設你「上崗」工作時是二十歲，現在是五十四歲，還是頗為精壯的年齡，但卻下崗了，沒有工作了，縱是有一點點的積蓄，在百物騰貴的今天，當年累積下來的積蓄實在不算是甚麼。

所以，我常常說，由於社會不停的在變動，理財方式也在不停的轉變，而理財方式，也不能一本通書看到老，而要不停的在隨着社會而轉變。

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美少女理財學

一天看某財經雜誌，看到了有「美少女理財」的專欄，登時讚歎想出這個點子的仁兄/仁姐，真的是創意十足。不過，作為一位專業的理財人，（將會出版的）《理財密碼》的作者，我對於這個「美少女理財」這點子，須得作出一個專業性的修正：

基本上，美少女是不用理財的，也無財可理，皆因美少女初出茅廬，初投身社會賺錢，縱使她們有三頭六臂，日進斗金，但賺錢的時間太短，畢竟不可能有着太多的財可以去理。換言之，美少女的最佳理財方式，就是省吃儉用，首先累積到第一筆資金財富，然後才有財可理。

正如我在新作《理財密碼》的所言，理財是由四個部分所組成：收入、投資、保險、支出，在一般的人而言，最低收入的年齡，是初出社會工作的頭幾年，然後隨着歲月漸增，工作經驗也豐富了，因此，薪金也會因工作能力的增加而提升，說不定還會得到升職，那時所加的薪水就更多了。

以上的一般人等，收入和年齡的對比，是並行並進的，是倒金字塔的。但是，在大部分的美少女而言，只要她們願意去當模特兒，以色相來換取收入，其收入也會高於the men in the street。當然了，美少女也可以選擇很多不同的職業，可以做護士，可以做地產經紀，甚至可以當記者，但是，如果是這樣，她們可能是美護士，美女經紀，記者之花，但卻不應被稱為「美少女」。

按照一般的香港口語用法，「美少女」指的是那種沒有固定職業，以兼職模特兒作為職業的那一種美麗的少女。

如果論到美少女的收入，有甚麼特點呢？

答案是：她們的收入比普通人高出一截，通常有「萬」位數，有的甚至能賺幾萬元，甚至更多。

還有一點是值得注意的，人人都知道，打工仔賺錢很辛苦，努力工作還要受氣，老闆所花的精神和腦力更大，當經營不善時，更有可能血本無歸。然而，美少女賺錢卻是相對容易，非但工作時面對的人比較友善，就是付錢給她們的老闆們，往往也是客客氣氣的，更不用說拍私影的龍友，把她們奉若女神。但縱是這麼舒服的工作，收入也不算少，肯定比一個普通的打工仔、大學生為高。

有人肯定會反駁：不是啊，很多模特兒賺的錢都不多，拍一次私影，只有幾百元，一個月發不了幾次市，窮過蒙正呢！但請注意，我說的是「美少女理財」，而不是「模特兒理財」，這兩者是有很大很大的分別的。這個分別之大，大得有如杧果與菠蘿，一看就看得出來。

美少女是美的少女，當然也很大可能是模特兒，但是模特兒，嗯，至少是今天的模特兒，可以是很醜很醜的，只是靠着電腦執相的技術，再加上客戶的飢不擇女，才可以成為模特兒。這當然也是因為今日社會上對於模特兒的需求太大，也充斥着付不起錢的客戶的「廉價需求」，因而令到模特兒必須大量供應，這自然也會大大降低了模特兒的質素水平。總之，今日模特兒的水準，已經不復二十年前了。

為甚麼美少女理財可以自成一個專業的理財學科呢？因為這代表了一個很容易賺錢、但賺錢的黃金期很快便過去的典型類別，而凡是典型，都值得研究。

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理財第一守則 避免兩面作戰

每一個大老闆，作為成功人士，一定身經百戰，經歷過無數財政危機，自然也是心中有數，有着一定的風險管理，但為甚麼往往在一次嚴重的經濟衰退之時，卻也會受到沒頂之災，甚至有破產之厄呢？

我且舉在八七年一位老闆的失敗，來作為說明例子：

這位老闆有一間上市公司，年賺幾千萬元，而其股價也在節節上升，同時間，他剛涉足金融界，也很喜歡炒期指，據說他一天便能贏進五百萬元，這在現時，當然算不了甚麼，我在二○○七年，便曾經有過一天贏一千七百萬元的紀錄，但在八七年一天贏五百萬，已經是很了不起的數字。

大家都知道炒期指是風險十分高的賭博，這位聰明絕頂、白手興家的青年富豪，自然也不會不知。可是這又有甚麼相干呢？他有這麼大的一盤生意，股價也在急升，公司市值達十億元，就是輸上幾百萬期指，也算不了甚麼。

跟着發生的事，老一輩的人都知道了：在一九八七年十月，有一個「黑色星期一」，恒指在一天之間，暴跌了一半以上，投資者連平倉止蝕也沒有機會，走投無路。因此，這位老闆大炒期指的結果，是輸掉幾千萬元。

正是屋漏兼逢連夜雨，沉船更遇倒頭風，當這位老闆輸掉幾千萬元的同時，他的公司的股價也在大跌，要想把股票用來套現，也沒有法子了。當然了，他的公司有着大量的現金，他惟有虧空公款，來填補炒期指輸掉的窟窿。

但很不幸，這宗事件後來遭到了揭發，令他鋃鐺入獄，身敗名裂。

如果從投資理財去看，以上故事的教訓究竟是甚麼呢？

我的說法是，當一個人倒運時，往往是衰事一起來，擋也擋不住。這好比在二○○三年，當很多人陷於負資產時，同時也是經濟不景，公司大量倒閉，人們不是失業，就是減薪，壞消息接踵而至。我也曾經試過，失業和炒股失利，同時發生，真的是倒霉到了極點。

以上的情況，叫作「滾水烙豬腸」，即是「兩頭縮」，是常常發生的事。

我之所以寫出這個故事，皆因不久前一位同我很要好的朋友同我說，她想買樓，先付一半首期，餘數要月供。

我驚訝地問：「你不久前才辭掉三萬多元厚職，全職炒股。現在沒有固定收入，卻要供樓，這不是很危險嗎？」

她說：「買樓不做按揭借錢，把資金綁住了，這豈不是很吃虧嗎？」

我說：「如果你有一份全職穩定收入可以用來月月供款，當然可以借足按揭。可是現在你無業，假如有一天，股市陷於低潮，你又要供樓、又要生活開支、股票還可能欠下孖展，你就會苦惱得死掉算了。」

她說：「但我的手頭除股票外，還有幾十萬現金。」

我說：「算你供樓連生活，一個月的最低開銷，是三萬元，你只要過了半年，花了十八萬元，五十萬元只剩下三十二萬，你的心裏一定怕得要死。」

其實，簡單點說，就是凡是理財，千萬別要兩面作戰，當你一方面是全職炒股的人，一邊做着風險最高的營生；另一面，就要最保守的投資。所以，我和我的拍檔梅偉琛，都秉承着一個理財的大原則，就是如果要買樓，一定要full pay，就是為了避免兩面作戰。

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理財就是統計學

這個專欄的名字叫「投資就是生活」，可是，今天說的卻是比投資更高一個層次的事情，就是「理財」。是的，理財比投資更高一個層次，因為投資只是理財的一部分而已。

人類的理財，一共分為三個部分：

1.投資增值，這是進取型的，或投資保值，這是保守型的。

2.保險。

3.消費，包括了生存所必須的消費，以及為了享樂的消費。

簡單點說，你把錢用來投資、為人生購買保險，還是用來花費呢？當然，這三個部分，並不是完全互相排斥的，有的人在投資之上，可以獲得比消費更大的樂趣，在他而言，投資又算不算是「消費」呢？又或者是，購買儲蓄保險，應該算是保險，還是應該算是投資呢？

我們暫且不去討論這些瑣碎的定義問題，而是直指重心，探討理財的本質。究竟理財的本質是甚麼呢？

別人的答案我不知道，但是我周顯大師的答案，則是﹕理財是一種統計學。

為甚麼理財是統計學呢？因為每一種「正確」的理財方式，都只是建基於統計學上的假設。例如說，在年輕時儲蓄投資是一件好事，但是，如果有一個人不幸地突然意外死亡，變成了「人在天堂，錢在銀行」的慘況，如果他在天有靈，那就會後悔為何不在生前把錢花個光光。

可是，另一個可能性，就是一個人在年輕時，揮霍無度，把所有的錢都花光了，既沒有積蓄，又沒有投資，但偏偏卻又不早死，而是壽比南山，那麼，他到了晚年時，一定會後悔年輕時為何不好好的為自己的未來打算。

一個正常人的理財方式，是在年輕時努力儲蓄和投資，但要花小部分去買保險，以備不測，但又要作出某程度的花費享樂，以免因意外早死，而作出的對沖，否則人生沒有享樂過，那就很吃虧了。

換言之，他的收入得分成了三份﹕投資、保險、消費，各佔一些，這才是最為安全的做法。但為甚麼這種做法最好呢？

這是因為在統計學上，一個人能夠活到七十歲以上，可能性是最大的。另一方面，有一些怪雞，例如說，有人認為不發達，毋寧死，有人則根本不喜歡花錢，認為儲蓄和投資本身就是人生最大的樂趣，有的人則整天吃喝玩樂，活着就像蝴蝶來又去，反正老來可以領綜援，餓不死自己，花政府的錢總比花自己的錢為佳，有的人甚至不怕窮，只是想過自己要過的生活，像長毛梁國雄，或美國的梭羅……每一種人的生活目標，都是不同的，所以，每一個人的理財方法，都應該是不同的。

然而，前述的投資、保險、消費，各佔一些，卻是在統計學上的最大值，這也即是說，大部分人的想法，都是這樣的，而以上的種種「怪雞」，只是小部分人的想法而已，雖然存在，但是在統計值上，卻並不重要。

所以，我們在制定理財計劃時，必須記着兩點：第一點，自己是不是統計學上最大值的典型人，如果不是，那就可能要採用另類的理財方式。第二點，是每一種理財方式，都會有失敗的可能性，儲蓄而早死是其中的一種，抱着太多的錢沒花而終老，也是其中的一種……數之不盡。