萬國儲蓄會和儲蓄全保是克隆兄弟

在民國時期，上海已經是繁榮得不得了的冒險家樂園，世界第五大城市，那時候，東京根本不入流，所以日本人才對侵略中國有這麼大的興趣。

1912年，萬國儲蓄會成立了，創辦人是法國人Rone Fano和Jean Beudin，股東之一是著名寧波人葉琢堂，他當時是買辦，後來資助過蔣介石北伐，因而當上了宋孔貪腐集團的成員，靠的就是萬國儲蓄會賺來的資金。

這個萬國儲蓄會玩的財技是空前絕後的好點子，稱為「有獎儲蓄」，每月開獎一次，所有存戶都有抽獎的資格。這個新財技，令到所有中國人為之瘋狂，連海外華僑也大量加入。中獎的幸運兒得要撰寫感謝信，詳述整個過程，作為宣傳，還會要求介紹親友入會，不在話下。

初期，它每月收入是十多萬元，到了1927年，已經有三百多萬元，吸錢總數2.5億至3億元，而當時中國銀行和交通銀行的紙幣發行量，也不過是1.3億元而已，可知其斂財之鉅。

萬國儲蓄會發財之後，買下了不少房地產，還興建了有名的總部，也即是今日的武康大樓。

這座武康大樓也有故事。

它的設計者鄔達克（Ladislaus Hudec）是奧匈帝國的人民，一次大戰時參軍，當了戰俘，25歲流亡到上海，在一家建築事務所當助手。結果是他成為了上海最著名的建築師，國際飯店、大光明電影院、花旗總會、沐恩堂、達華賓館等等，皆出自他的手筆，很多很多都是現時的優秀建築保護單位。換言之，鄔達克就是上海的Gaudi，可惜他是外國人，難以成為宣傳的對象。

在1934年，經濟學家馬寅初戳破了萬國儲蓄會的精算，簡而言之，其精算不過是把利息用來作為抽獎，如此而已，但當時人們的金融知識薄弱，連這麼簡單的道理也不明白。

明年，國民政府1934年，國民政府下令取締，但這間頑強的金融公司在租界內繼續經營，直至1945年，抗戰勝利後，它才完蛋大吉。

通常，歷史書把它視為種金公司，例如說，馬寅初計算出來，2,000元的本金，如果計上複利，15年後應該是拿回5,500元，而不是2,000元。馬寅初的這種說法，令我很懷疑他的經濟學知識水平。當然，他發表《新人口論》，戳破了毛主席的「人多好辦事」謬論，因而受到批判，其風骨是毋庸置疑的。

萬國儲蓄會的精算，由始至終，都是由保險業的精算人員計算出來的，而它的本質，和今日的儲蓄保險沒有兩樣，只是它把利息拿出來抽獎，而保險公司則把利息用來賠償意外，如此而已。馬寅初之錯，錯在他身為經濟學家，居然忘記了一項真理：經營公司必須得到利潤，如果存戶在15年後，拿回5,500元，公司賺甚麼？同樣道理，國民政府的禁止它，也是不合道理的。（香港政府則可禁止它，因為香港法例不許非法抽獎。）

以上故事告知了我兩件事：第一，萬國儲蓄會是天才式的金融產品。第二，太陽底下無新鮮事，只要心水清，便可發現所有的金融產品如出一轍，當年的萬國儲蓄會和今日的儲蓄全保，就是一對克隆兄弟。